Karoly Borbely, director de strategie: Hidroelectrica, listare duala, la Londra si Bucuresti. Se mai discuta modalitatea, majorarea de capital sau vanzarea de actiuni de catre stat.

 

Compania Hidroelectrica asteapta finalizarea ultimelor sase pro­cese pe rol cu traderii de energie pentru a accelera procesul de listare duala la bursa, la Londra si Bucuresti, metoda aleasa fiind majorarea de capital, prin care va fi vandut un pachet de 15% din actiunile detinute de statul roman. Exista si varianta prin care statul sa vanda direct un pachet de actiuni si sa ia banii.

 

Instanta a decis marti iesirea din insolventa a companiei, dupa patru ani de la una din cele mai controversate decizii luate de un guvern, care a starnit revolta ban­cherilor si a „baietilor destepti“ din energie.

 

„Pregatirea listarii la bursa a inceput anul trecut, in septembrie, «facem curatenie in ca­mara» companiei. Promovarea companiei la Londra si New York a inceput tot anul trecut. Este un challenge mare pentru management dar si pentru minister, fiind un interes mare de la investitorii de afara“, a spus la ZF Live Karoly Borbely, director de strategie si guver­nanta corporatista la Hidroelectrica.

 

Raportat la nivelul EBIDTA, com­pania ar avea o valoare de 3,5 miliarde euro, dar repre­zentantul producatorului de energie spune ca este riscant sa faci evaluari inainte de listare.

 

„Vom vedea cat scoatem pe piata dupa reactia la roadshow-urile organizate de consortiu, inainte de a stabili pretul. Consortiul va veni cu 80-85% angajamente ferme de la fondurile de investitii. Cred ca 15% ar fi rezonabil, deci sa ia statul 500 mil. euro“.

 

Potrivit unei hotarari de guvern aprobate in 2013, compania va fi listata in sistem dual, la bursele de la Londra si Bucuresti, procesul fiind coordonat de un consortiu condus de Morgan Stanley. Karoly Borbely a precizat ca pe perioada insolventei contractul incheiat cu con­sultantul a fost suspendat, dar si-a reintrat in drepturi in acest an, existand in prezent dis­cutii saptamanale in vederea pregatirii listarii.

 

Data exacta a listarii va fi propusa de con­sortiu si aprobata de guvern, existand sanse, mici, ca operatiunea sa aiba loc in acest an.

 

„Daca pana in 15 septembrie se inchid cele 6 apeluri la procesele cu baietii destepti si se pronunta pozitiv instanta privind iesirea din insolventa, avem timp pana la mijlocul lunii noiembrie“.

 

Metoda de listarea aleasa in urma cu trei ani face ca banii obtinuti sa ramana in companie, dar in prezent au loc discutii legate de planul de business pe urmatorii cinci ani, inclusiv oportunitatea ca fondurile sa ajunga in bugetul Ministerului Energiei, care detine 80% din companie.

 

In primul trimestru al anului Hidro­elec­trica a inregistrat o cifra de afaceri de 748 de mil. lei, cu 200 de milioane de lei mai mica decat in aceeasi perioada a anului 2015, adica in scadere cu 21,1%. Anul trecut, Hidro­elec­trica a inregistrat un business de 3,18 miliarde de lei si un profit net de 906 milioane de lei. Compania mai avea circa 3.500 de oameni.

 

Hidroelectrica si-a rambursat 95% din da­toriile catre banci si dispune de peste 200 mi­lioane euro in conturi. Planurile de investitii ale companiei vizeaza doar activele care genereaza profit, venituri, „lucrarile complexe, mostenite din trecut“ fiind oprite.

 

In ceea ce priveste piata, Karoly Borbely atrage atentia ca producatorii romani ar trebui sa aiba echipe de trading si sa vanda energia si pe pietele externe, ceea ce presupune sa creasca eficienta si sa aiba preturi competitive.

 

„Noi am produs megawattul cu 116 lei anul trecut, iar in piata era 174 lei, 164 lei anul acesta. Trebuie sa produci eficient, sa vinzi la export. ANRE ne-a cerut sa vindem doar pe OPCOM si ne-a amendat. Pe OPCOM vin traderii si cumpara, ei fac cel mai mare profit acum. Noi nu putem vinde direct afara“.

 

In prezent, circa 40 de companii acti­veaza pe zona vanzarilor de energie.  Ca­pa­citatea de pro­ducere a energiei se ridica undeva la 15-16.000 megawati, in timp ce con­sumul la jumatate.

 

„Nuclearelectrica si Hidroelectrica pot vinde afara la preturi competitive azi. Ten­dinta este sa scada preturile, mai ales ca in Romania nu vedem o crestere a consumului de energie“. Un avantaj al pietei locale il constituie insa mi­xul foarte echilibrat de energie. Potrivit ma­na­gerului de la Hidroelectrica, marti di­mi­neata 52% din necesarul de energie venea de la hidro, 28% din carbune, 11% hidrocarburi, iar eolienele aveau o pondere foarte mica.

 

 

 

Link la articolul publicat in editia tiparita a Ziarului Financiar din data de 22.06.2016.